Exness کے ساتھ قیمت کی دریافت کی تعریف - یہ کیسے کام کرتی ہے؟
قیمت کی دریافت ایک ایسا عمل ہے جس کے ذریعے مارکیٹ کی قیمتوں کا تعین کیا جاتا ہے، زیادہ تر خریداروں اور بیچنے والوں کے درمیان بات چیت کے ذریعے۔ قیمت کی دریافت کے بارے میں مزید جانیں، بشمول یہ کیا ہے، یہ کیسے کام کرتی ہے اور تجارت میں اس کی اہمیت کیوں ہے۔
قیمت دریافت کیا ہے؟
قیمت کی دریافت - جسے قیمت کی دریافت کا طریقہ کار یا قیمت دریافت کرنے کا عمل بھی کہا جاتا ہے - خریداروں اور فروخت کنندگان کے درمیان بات چیت کے ذریعے کسی اثاثے کی جگہ کی قیمت کا تعین کرنے کا ایک طریقہ ہے۔عام طور پر، خریداروں اور بیچنے والوں کے درمیان توازن مارکیٹ میں طلب اور رسد کا ایک مؤثر اشارہ ہوتا ہے۔ اور طلب اور رسد قیمت کی نقل و حرکت کے اہم محرک عوامل ہیں۔ قیمت کے چارٹ پر حمایت اور مزاحمت کی سطحوں کو دیکھتے ہوئے یہ توازن بہترین طور پر دیکھا جا سکتا ہے۔ مزاحمت کی سطح اس نقطہ کی نشاندہی کرتی ہے جس پر کسی اثاثے کی مانگ کم ہونا شروع ہو گئی ہے، جو قیمت کو نیچے لاتی ہے۔ سپورٹ اس نقطہ کی نشاندہی کرتی ہے جس پر کسی اثاثے کی مانگ میں اضافہ ہونا شروع ہوتا ہے، جو قیمت کو بڑھاتا ہے - دونوں یہ مانتے ہوئے کہ سپلائی مستقل رہتی ہے۔
ان سطحوں کا استعمال کرتے ہوئے، تاجر اور مارکیٹ کے تجزیہ کار یہ دیکھ سکتے ہیں کہ خریدار یا بیچنے والے کسی بھی وقت مارکیٹ میں غالب ہیں۔ یہ اہم معلومات ہے، کیونکہ یہ تاجروں کو قیمت کی دریافت کے علاقوں کا مؤثر انداز میں اندازہ لگانے کے قابل بناتی ہے۔ یعنی وہ علاقے جہاں کسی اثاثے کی طلب اور رسد میں توازن ہے۔ اس کے نتیجے میں اثاثہ کی جگہ قیمت ہوتی ہے۔
قیمت کی دریافت کیسے کام کرتی ہے؟
قیمت کی دریافت خریداروں اور فروخت کنندگان کو قابل تجارت اثاثوں کی مارکیٹ کی قیمتیں مقرر کرنے کے قابل بناتی ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ قیمت کی دریافت کا طریقہ کار یہ طے کرتا ہے کہ بیچنے والے کیا قبول کرنے کے لیے تیار ہیں، اور خریدار کیا ادا کرنے کو تیار ہیں۔ نتیجے کے طور پر، قیمت کی دریافت کا تعلق توازن کی قیمت کو تلاش کرنے سے ہے جو اس اثاثے کے لیے سب سے بڑی لیکویڈیٹی کو سہولت فراہم کرتا ہے۔
قیمت کی دریافت اس اثاثے کی تعداد، سائز، مقام اور مسابقت کی بنیاد پر خریداروں اور فروخت کنندگان سے میل کھاتی ہے۔ ان مختلف عوامل کا تعین کرنے کا ایک طریقہ نیلامی کے ذریعے ہے۔ نیلامی کی منڈیاں متعدد خریداروں اور فروخت کنندگان کو اس وقت تک مقابلہ کرنے کے قابل بناتی ہیں جب تک کہ درمیانی زمین – یا مارکیٹ کی قیمت – نہ مل جائے۔ اس مقام پر، مارکیٹ انتہائی مائع ہو جائے گی کیونکہ خریدار اور بیچنے والے آسانی سے مل جاتے ہیں۔
قیمت کی دریافت کا تعین کیا کرتا ہے؟
قیمت کی دریافت کی سطحوں کا تعین کرنے والے کئی عوامل ہیں۔ یہاں، ہم دیکھیں گے:
1. طلب اور رسد
2. خطرے سے متعلق رویہ
3. اتار چڑھاؤ
4. دستیاب معلومات
5. مارکیٹ میکانزم
2. خطرے سے متعلق رویہ
3. اتار چڑھاؤ
4. دستیاب معلومات
5. مارکیٹ میکانزم
1. طلب اور رسد
سپلائی اور ڈیمانڈ دو سب سے بڑے عوامل ہیں جو کسی اثاثے کی قیمت کا تعین کرتے ہیں اور جو بدلے میں یہ طے کرتے ہیں کہ تاجروں کے لیے قیمت کی دریافت کا طریقہ کار کتنا اہم ہے۔ مثال کے طور پر، اگر طلب رسد سے زیادہ ہے، تو کسی اثاثے کی قیمت بڑھ جائے گی کیونکہ خریدار اس کی کمی کی وجہ سے زیادہ قیمت ادا کرنے کے لیے تیار ہوتے ہیں - جو بیچنے والوں کے حق میں ہے۔یکساں طور پر، اگر سپلائی ڈیمانڈ سے زیادہ ہے تو خریدار اتنی قیمت ادا کرنے کے لیے تیار نہیں ہوں گے جتنا کہ اگر سپلائی کم ہوتی ہے تو۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ ایک ایسا اثاثہ جس میں سپلائی زیادہ ہے لیکن کم مانگ خریدی جا سکتی ہے۔ نتیجے کے طور پر، قیمت اکثر خریداروں کی حمایت کرتی ہے.
ایسی مارکیٹ میں جہاں طلب اور رسد نسبتاً مساوی ہو، پھر قیمت کو توازن میں کہا جاتا ہے کیونکہ وہاں خریداروں اور بیچنے والوں کی تعداد یکساں ہوتی ہے – یعنی قیمتیں دونوں فریقوں کے لیے منصفانہ ہوتی ہیں۔ قیمت کی دریافت تاجروں کو اس بات کا تعین کرنے کے قابل بناتی ہے کہ آیا خریدار یا فروخت کنندہ مارکیٹ میں غالب ہیں اور کسی بھی وقت منصفانہ مارکیٹ قیمت کیا ہے۔
2. خطرے کا رویہ
خریدار یا بیچنے والے کا خطرے سے متعلق رویہ اس سطح کو بہت زیادہ متاثر کر سکتا ہے جس پر مارکیٹ کے دو شرکاء کے درمیان قیمت پر اتفاق ہوتا ہے۔ مثال کے طور پر، اگر خریدار قیمت میں بڑے اضافے کے ممکنہ انعام کے لیے قیمت میں گراوٹ کا خطرہ مول لینے کے لیے تیار ہے، تو ہو سکتا ہے کہ وہ مارکیٹ میں اپنی نمائش کو محفوظ بنانے کے لیے تھوڑی زیادہ قیمت ادا کرنے کے لیے تیار ہوں۔اس کا مطلب یہ ہوگا کہ قیمت کسی اثاثے کی اندرونی قیمت سے زیادہ مقرر کی گئی تھی جو بصورت دیگر حکم دے سکتی ہے۔ ایسے حالات میں، اثاثہ زیادہ خریدا جاتا ہے، اور آنے والے دنوں یا ہفتوں میں اس میں کمی کی توقع ہو سکتی ہے۔ خطرے کا حساب خطرے سے انعام کے تناسب سے لگایا جا سکتا ہے، اور خریداروں اور فروخت کنندگان دونوں کے لیے یہ ضروری ہے کہ وہ اپنی فعال پوزیشنوں پر اسٹاپس اور حدود کا استعمال کرتے ہوئے اپنے خطرات کو قابل قبول سطح پر رکھیں۔
3. اتار چڑھاؤ
اتار چڑھاؤ خطرے سے منسلک ہے، لیکن وہ ایک جیسے نہیں ہیں۔ اتار چڑھاؤ اہم عوامل میں سے ایک ہے جو اس بات کا تعین کرتا ہے کہ آیا خریدار کسی خاص مارکیٹ میں پوزیشن میں داخل ہونے یا بند کرنے کا انتخاب کرتا ہے۔ کچھ تاجر فعال طور پر غیر مستحکم مارکیٹوں کی تلاش کریں گے کیونکہ وہ بڑے منافع کے امکانات پیش کرتے ہیں۔ تاہم، وہ بھی ایک بڑا نقصان اٹھا سکتے ہیں. تاہم، CFDs کے ساتھ، تاجر مارکیٹوں کے بڑھنے کے ساتھ ساتھ گرنے کے بارے میں بھی قیاس کر سکتے ہیں۔ اس کا مطلب ہے کہ ان کے پاس منافع کا موقع ہے، یہاں تک کہ جب مارکیٹیں مندی کا شکار ہوں۔جب مارکیٹیں انتہائی اتار چڑھاؤ کا شکار ہوتی ہیں، تو قیمتوں کا اندازہ لگاتے رہنا اور یہ دریافت کرنا ضروری ہے کہ اثاثے کی ادائیگی کے لیے صحیح قیمت کیا ہے۔ مثال کے طور پر، اگر کوئی مارکیٹ فی الحال گر رہی ہے لیکن پچھلے کچھ دنوں سے اوپر کا رجحان ہے، تو یہ ایک تاجر پر منحصر ہے کہ وہ تکنیکی تجزیہ اور بنیادی تجزیے کے ذریعے اس بات کا جائزہ لے کہ آیا کسی اثاثہ کی قیمت میں یہ تبدیلی تبدیلی کی وجہ سے ہے۔ طلب اور رسد کا توازن یا یہ دوسرے عوامل پر منحصر ہے۔
4. دستیاب معلومات
خریداروں اور فروخت کنندگان دونوں کے لیے دستیاب معلومات کی مقدار ان سطحوں کا تعین کر سکتی ہے جس پر وہ خریدنے یا فروخت کرنے کے لیے تیار ہیں۔ مثال کے طور پر، خریدار مارکیٹ کے اہم اعلانات کا انتظار کرنا چاہیں گے - جیسے کہ بینک آف انگلینڈ یا فیڈرل ریزرو کی میٹنگوں کے نتائج - اس بات کا تعین کرنے سے پہلے کہ وہ کسی پوزیشن میں خریدنا چاہتے ہیں یا نہیں۔
بدلے میں، یہ ملاقاتیں اور ان کے نتائج طلب میں اضافہ یا رسد کو کم کر سکتے ہیں، جس کا مطلب ہے کہ اثاثوں کی قیمتیں ان تبدیلیوں کے مطابق تبدیل ہو سکتی ہیں جو ان مارکیٹ کے اعلانات میں نمایاں کی گئی ہیں۔
5. مارکیٹ میکانزم
قیمت کی دریافت تشخیص سے مختلف ہوتی ہے - جو کسی اثاثہ یا کمپنی کی موجودہ یا مستقبل کی اندرونی قیمت کا تعین کرنے کا تجزیاتی عمل ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ قیمت کی دریافت مارکیٹ میکانزم سے کام کرتی ہے جو کسی اثاثے کی اندرونی قیمت کے بجائے مارکیٹ کی قیمت کو قائم کرنے کی کوشش کرتی ہے۔ نتیجے کے طور پر، قیمت کی دریافت اس بارے میں زیادہ فکر مند ہے کہ خریدار کیا ادا کرنے کے لیے تیار ہے، اور بیچنے والے کو قبول کرنے کے لیے تیار ہے، بجائے اس کے کہ کسی اثاثے یا کمپنی کی قیمت کا تعین کرنے والے تجزیات کے پیچھے۔اس طرح، قیمت کی دریافت مارکیٹ کے میکانزم پر زیادہ انحصار کرتی ہے جیسے کہ مائیکرو اکنامک – سپلائی اور ڈیمانڈ مثال کے طور پر۔ قیمت کی دریافت کے ساتھ، سرمایہ کاروں کو یقین ہوتا ہے کہ قیمت مارکیٹ کی حقیقی قیمت پر بتائی جا رہی ہے، اور یہ کہ قیمت اس لحاظ سے منصفانہ ہے کہ یہ خریداروں اور بیچنے والوں کے درمیان ایک معاہدہ ہے۔ بدلے میں کسی اثاثہ کی قیمت کے ارد گرد کم ہونے والی غیر یقینی صورتحال، لیکویڈیٹی میں اضافہ کرتی ہے جبکہ بعض صورتوں میں، یہ لاگت کو بھی کم کرتی ہے۔
قیمت کی دریافت کی مثالیں۔
نیچے دیے گئے چارٹ میں طلب کم ہو رہی ہے کیونکہ سپلائی بڑھ رہی ہے۔ عام طور پر، اس کا مطلب ہے کہ اثاثہ کی قیمت گر جائے گی۔ جیسا کہ گراف دکھاتا ہے، طلب اور رسد کی نمائندگی کرنے والی دو لائنیں آخرکار پار ہوجاتی ہیں، اس سطح کی نمائندگی کرتی ہیں جس پر خریدار اور بیچنے والے دونوں متفق ہیں کہ ایک اثاثہ کے لیے منصفانہ مارکیٹ قیمت ہے۔
نتیجے کے طور پر، اثاثہ اس سطح پر تجارت کرنا شروع کر دے گا جب تک کہ طلب اور رسد کی سطحوں میں کوئی تبدیلی نہ ہو، جس کے لیے قیمت کی دریافت کی ایک اور مدت درکار ہوگی۔
ٹریڈنگ میں قیمت کی دریافت کیوں اہمیت رکھتی ہے؟
تجارت میں قیمت کی دریافت اہمیت رکھتی ہے کیونکہ سپلائی اور ڈیمانڈ مالیاتی منڈیوں کے پیچھے محرک قوتیں ہیں۔ مارکیٹوں میں جو مسلسل تیزی اور مندی کے بہاؤ کی حالت میں رہتی ہیں، یہ مسلسل دوبارہ جائزہ لینا ضروری ہے کہ آیا کوئی سٹاک، کموڈٹی، انڈیکس یا فاریکس جوڑا فی الحال کم ہے یا زیادہ خریدا گیا ہے، اور آیا اس کی مارکیٹ قیمت خریداروں اور بیچنے والوں دونوں کے لیے مناسب ہے۔اس کا اندازہ لگا کر، ایک تاجر اس بات کا تعین کر سکتا ہے کہ آیا کوئی اثاثہ اس وقت اپنی مارکیٹ ویلیو سے اوپر یا اس سے نیچے ٹریڈ کر رہا ہے، اور وہ اس معلومات کو اس بنیاد کے طور پر استعمال کر سکتا ہے کہ آیا کوئی لمبی یا مختصر پوزیشن کھولنی ہے۔
کیا ڈیجیٹل مارکیٹ پلیس نے قیمت کی دریافت کے اصولوں سے سمجھوتہ کیا ہے؟
پوری مالیاتی برادری میں یہ بحث ہے کہ آیا بازار کے ارتقاء نے قیمت کی موثر دریافت کو بڑھایا ہے یا سمجھوتہ کیا ہے۔ بحث کا مرکز وہ اثر ہے جو خود قیمت کی دریافت کے عمل پر شرکت کی بڑی سطحوں پر پڑا ہے۔ڈیجیٹل ٹریڈنگ فارمیٹ میں منتقلی کے بعد، ڈیریویٹیوز، ایکویٹیز اور بانڈ مارکیٹس میں مضبوط ترقی دیکھی گئی۔ 1995 سے 2007 تک الیکٹرانک مارکیٹ پلیس کے ابتدائی مراحل کے لیے، سالانہ ترقی کی شرح حیران کن تھی:
| مارکیٹ | اوسط سالانہ ترقی کی شرح |
| مشتقات | 24% |
| ایکوئٹیز | 11% |
| بانڈز | 9% |
اس سوال کا جواب دینا کہ آیا جدید ڈیجیٹل مارکیٹ پلیس قیمت کی دریافت کی سالمیت سے سمجھوتہ کرتی ہے یا نہیں ایک چیلنج ہے۔ مارکیٹیں ایک لمحاتی بنیاد پر تیار ہوتی ہیں، مساوات میں بہت زیادہ اہمیت لاتی ہیں۔ تاہم، دلیل اس کے حق میں یا اس کے خلاف ایک ہونے پر ابلتی ہے:
- برائے : الیکٹرانک مارکیٹ پلیس کے حامیوں نے شرکت کی وسیع پیمانے پر بڑھتی ہوئی سطحوں کو قیمت کی دریافت کے طریقہ کار پر مثبت اثر کے طور پر بیان کیا ہے۔ تجارتی حجم کی اعلیٰ سطح مارکیٹ کی مضبوط گہرائی اور مسلسل لیکویڈیٹی میں معاون ہے۔ نتیجتاً، تاجروں کو سخت بولی/پوچھنے کے اسپریڈز، پھسلن میں کمی، اور قابل تجارت مصنوعات کے زیادہ انتخاب اور ممکنہ مواقع سے فائدہ ہوتا ہے۔ اس کے علاوہ، حامیوں کا کہنا ہے کہ ڈیجیٹل مارکیٹ تاجروں کو جغرافیائی طور پر آزاد اور زیادہ مسابقتی ہونے کے قابل بناتی ہے جس کے نتیجے میں ریئل ٹائم کوٹنگ ڈیٹا تک رسائی کی وجہ سے قیمت کی شفافیت میں اضافہ ہوتا ہے۔
- خلاف : جدید مارکیٹ کے خلاف دلائل موثر قیمت کی دریافت کی سہولت فراہم کرنے والے نظامی چیلنجوں پر توجہ مرکوز کرتے ہیں جو پورے عمل کو نقصان پہنچاتے ہیں۔ ہائی فریکوئنسی ٹریڈنگ (HFT) جیسی مشقوں کو کھیل کے میدان میں جھکاؤ کے طور پر دیکھا جاتا ہے، جس سے HFT تاجروں کو غیر منصفانہ فائدہ ملتا ہے۔ غیر اخلاقی طریقوں جیسے کہ دوڑنا بند کرنا اور کوٹ اسٹفنگ کو بھی الیکٹرانک ٹریڈنگ کی مصنوعات کے طور پر دیکھا جاتا ہے جو قیمت کی دریافت کے اصولوں سے سمجھوتہ کرتے ہیں۔ اس کے علاوہ، خودکار یا بلیک باکس کی فعالیت کے ذریعے مارکیٹ میں فوری طور پر بہت زیادہ مقدار میں آرڈر آنے کی صلاحیت کے بارے میں سوچا جاتا ہے کہ اس نے اتار چڑھاؤ میں اضافہ کیا ہے اور ایک قدرے مصنوعی اثاثوں کی قیمتوں کا ماڈل بنایا ہے۔
اس سے قطع نظر کہ اگر کوئی یہ مانتا ہے کہ قیمت کی دریافت کے عمل کے لیے الیکٹرانک بازار اچھا یا برا ہے، تو یہیں رہنے کا امکان ہے۔ شکاگو مرکنٹائل ایکسچینج، نیویارک اسٹاک ایکسچینج، NASDAQ اور Eurex جیسی صنعتی کمپنیاں سالانہ بڑی رقم کی سرمایہ کاری کرتی ہیں تاکہ یہ یقینی بنایا جا سکے کہ ان کا تکنیکی بنیادی ڈھانچہ جدید ترین ہے۔
اس سے قطع نظر کہ اگر کوئی یہ مانتا ہے کہ قیمت کی دریافت کے عمل کے لیے الیکٹرانک بازار اچھا یا برا ہے، تو یہیں رہنے کا امکان ہے۔ شکاگو مرکنٹائل ایکسچینج، نیویارک اسٹاک ایکسچینج، NASDAQ اور Eurex جیسی صنعتی کمپنیاں سالانہ بڑی رقم کی سرمایہ کاری کرتی ہیں تاکہ یہ یقینی بنایا جا سکے کہ ان کا تکنیکی بنیادی ڈھانچہ جدید ترین ہے۔
قیمت کی دریافت کا خلاصہ
قیمت کی دریافت کو سمجھنے میں آپ کی مدد کرنے کے لیے، ہم نے چند اہم نکات کا خلاصہ کیا ہے:
- قیمت کی دریافت وہ ذریعہ ہے جس کے ذریعے خریداروں اور فروخت کنندگان کو ایک قیمت کے مطابق جو دونوں فریقوں کو قابل قبول معلوم ہوتا ہے، اثاثہ کی قیمت مقرر کی جاتی ہے۔
- یہ بڑی حد تک طلب اور رسد سے چلتا ہے۔
- یہ اندازہ لگانے کا ایک مفید طریقہ کار ہے کہ آیا کوئی اثاثہ فی الحال زیادہ خریدا گیا ہے یا زیادہ فروخت ہوا ہے۔
- اس سے آپ کو یہ اندازہ لگانے میں مدد مل سکتی ہے کہ آیا خریدار یا بیچنے والے کسی ایک خاص مارکیٹ میں غالب ہیں۔
ایک تبصرہ چھوڑ دو
ایک تبصرہ کا جواب